導(dǎo)讀：今年初以來(lái)，受惠于大尺寸LED背光與照明市場(chǎng)需求急速增溫，中國(guó)臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)逐步開(kāi)始回暖。體現(xiàn)到本土LED芯片廠商身上，卻是幾家歡樂(lè)幾家愁。而在LED下游應(yīng)用市場(chǎng)下半年需求尚不明朗的情況下，中國(guó)臺(tái)灣多家LED芯片廠商都表示出對(duì)下半年形勢(shì)的保守態(tài)度。
營(yíng)收上漲
今年初開(kāi)始，由于韓國(guó)電視廠商力推LED電視新機(jī)種上市，大尺寸LED背光源訂單率先回溫，使得中國(guó)臺(tái)灣LED芯片廠商產(chǎn)能利用率大幅回升。數(shù)據(jù)顯示，一季度10家中國(guó)臺(tái)灣LED芯片上市公司營(yíng)收逐月增長(zhǎng)，陸續(xù)走出去年四季度的營(yíng)收低谷。其中晶元、璨圓及新世紀(jì)3家廠商受益最大，產(chǎn)能利用率都達(dá)到80-90%。
二季度由于L E D照明市場(chǎng)及消費(fèi)類電子市場(chǎng)備貨需求增加，包括晶元、璨圓、奇力、新世紀(jì)等廠商產(chǎn)能都達(dá)到滿載。從季報(bào)來(lái)看，在LED照明及中小尺寸背光訂單加入的情況下，除了聯(lián)勝光電，中國(guó)臺(tái)灣LED芯片上市公司二季度營(yíng)收均優(yōu)于一季度，其中新世紀(jì)、廣稼、光鋐3家廠商的營(yíng)收季度環(huán)比增長(zhǎng)都超過(guò)40%。
但即便如此，多家廠商今年上半年的營(yíng)收同比去年同期還是出現(xiàn)衰退跡象。其中僅有3家廠商出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，7家廠商出現(xiàn)衰退，降幅在10%-42%之間。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年1至6月，中國(guó)臺(tái)灣10家LED芯片上市公司的總營(yíng)收為49.2億元，同比去年下降16.5%。但由于上半年LED芯片市場(chǎng)價(jià)格跌幅超過(guò)40%，可見(jiàn)芯片的出貨量同比去年大幅增長(zhǎng)。這也從另外一個(gè)側(cè)面反映出市場(chǎng)需求量在增加。
從各家芯片廠商公布的季報(bào)來(lái)看，今年上半年保持營(yíng)收逐月增長(zhǎng)的廠商僅有晶元、璨圓、新世紀(jì)三家。
但無(wú)論是銷售規(guī)模，還是平均增長(zhǎng)率，晶元都處在領(lǐng)跑的位置。在背光與照明雙重需求的驅(qū)動(dòng)下，晶元進(jìn)入第二季度已是產(chǎn)能滿載，以至于多出的訂單要委外代工。
數(shù)據(jù)顯示，6月晶元的營(yíng)收約為3.673億元，已經(jīng)恢復(fù)到去年同期的水平，與今年1月相比，增長(zhǎng)了76%。
從整體營(yíng)收來(lái)看，今年上半年，晶元總營(yíng)收約為18億元，約為10家上市芯片廠商總營(yíng)收的44%，是排名第二的璨圓同期營(yíng)收的4倍，是排名第十的聯(lián)勝的24倍。
積極調(diào)整庫(kù)存
受困于2011年存貨激增，積極去庫(kù)存化也成為了2012年上半年中國(guó)臺(tái)灣LED芯片廠商的首要目標(biāo)。這些廠商包括晶電、璨圓、廣稼、泰谷等，其中泰谷面臨的庫(kù)存問(wèn)題最為艱巨。
截至2 0 1 1年底，泰谷的存貨約0.9億元。今年上半年，泰谷仍延續(xù)去年下半年的調(diào)整庫(kù)存策略，目前每月出貨的產(chǎn)品中，庫(kù)存產(chǎn)品占出貨量比重超過(guò)50%。然而庫(kù)存品的良率較差，較難符合客戶標(biāo)準(zhǔn)，因此產(chǎn)品退貨率較高。今年一季報(bào)顯示，3月份泰谷退貨金額高達(dá)470萬(wàn)元，約占3月份總營(yíng)收的13%。今年上半年，泰谷退貨及折讓金額為1109萬(wàn)，占上半年總營(yíng)收的6%。
目前，中國(guó)臺(tái)灣LED芯片廠商庫(kù)存調(diào)整主要集中在庫(kù)存量比較大的中小尺寸芯片。在搶攻市場(chǎng)占有率、降低庫(kù)存的壓力下，廠商紛紛選擇低價(jià)出貨，導(dǎo)致第一季度市場(chǎng)上芯片平均報(bào)價(jià)跌幅超過(guò)20%。
而毛利率的降低，也大大影響了芯片廠商在一季度的盈利表現(xiàn)。從10家上市芯片廠商公布的季報(bào)來(lái)看，2012年第一季度僅有光磊、光鋐小幅獲利。在經(jīng)歷一季度的庫(kù)存消化后，中國(guó)臺(tái)灣LED芯片廠商的庫(kù)存水平已經(jīng)顯著下降，再加上LED照明市場(chǎng)需求增溫，因此二季度LED芯片市場(chǎng)報(bào)價(jià)已經(jīng)止跌回穩(wěn)。例如，晶元4月和5月的毛利率均超過(guò)20%，按照二季度的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，晶元、璨圓、新世紀(jì)都芯片廠商都有希望在二季度轉(zhuǎn)虧為盈。
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保守看待下半年
對(duì)于下半年的市場(chǎng)行情，廠商普遍表示仍不見(jiàn)明顯的市場(chǎng)動(dòng)能。尤其是在LED背光領(lǐng)域，無(wú)論是電視、筆記本、手機(jī)等產(chǎn)品，因市場(chǎng)需求緊縮，多家下游品牌廠商均有下調(diào)下半年出貨目標(biāo)的考慮。
而對(duì)于中國(guó)臺(tái)灣LED芯片廠商而言，下半年的營(yíng)收支撐點(diǎn)之一就是中國(guó)大陸的大尺寸電視背光訂單。但由于中國(guó)大陸電視整機(jī)市場(chǎng)庫(kù)存憂慮已出現(xiàn)，尤其是9月的傳統(tǒng)旺季需求依然較弱，不是很明朗。加上大尺寸背光平均價(jià)格仍在下滑，因此反應(yīng)在芯片廠商營(yíng)收上的成長(zhǎng)動(dòng)力趨緩。
在此情況下，LED照明將成為推升營(yíng)運(yùn)成長(zhǎng)的關(guān)鍵產(chǎn)品。但受歐美市場(chǎng)不景氣影響，許多外銷歐美的中國(guó)臺(tái)灣LED照明廠商后續(xù)也面臨訂單下滑的困擾。因此，芯片廠商第三季度的訂單能見(jiàn)度并不明朗。
唯一利好消息是，LED路燈有望成為臺(tái)灣本土LED應(yīng)用市場(chǎng)的成長(zhǎng)動(dòng)力之一。近期，中國(guó)臺(tái)灣推出了LED路燈替換方案。從2012年起到2014年，將32.6萬(wàn)盞水銀路燈更換為L(zhǎng)ED路燈，包括基隆市、新竹市及嘉義市更換5.3萬(wàn)盞，偏遠(yuǎn)及離島地區(qū)2.3萬(wàn)盞、5都及11個(gè)縣市25萬(wàn)盞。其中，5都及11個(gè)縣市25萬(wàn)盞有望在今年底前完成招標(biāo)程序，2013年中執(zhí)行完成。
若今年更換25萬(wàn)盞路燈全數(shù)獲得招標(biāo)，晶元、璨圓等廠商有望在第四季度受益。綜合看來(lái)，在LED各方面的需求都不明朗的情況下，中國(guó)臺(tái)灣多家LED芯片廠商都表示出對(duì)下半年行情的保守態(tài)度。無(wú)論是電視背光或是照明市場(chǎng)，芯片廠商都希望能夠通過(guò)建立新的供應(yīng)關(guān)系、策略合作模式來(lái)分散客戶，減少風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加營(yíng)收。
